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2025-08-15 10:15:18 作者:佟胡远

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1、风格层面,我们认为7月市场风(feng)格可能(neng)整体偏(pian)大盘风(feng)格为主,成长价值或相对均衡。具体来说,第一,从历史来看,近十年7月(yue)市场风(feng)格相对均衡,大盘风格略占优。第二,外部流动性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储降息预期(qi)形成修正,对短期(qi)市场或有扰动。第三,央行季度例会提到“用好用足存量政策,加力实施增(zeng)量政策”,关注7月政治局(ju)会议(yi)的表述变化。第四,市场交易和(he)增量资金层面,近期在以伊冲突(tu)缓和后,A股权重板块上涨,市场风险偏好整体回暖。基于以上,我们认为7月大(da)盘风(feng)格相对占优,成长价值风格或相对均衡。

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