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1、美国5月核心PCE物价指数同比增长2.68%,预期增长2.6%🥻💗,创2025年2月以来新高。美国5月核心PCE物价指数月率录得0.2%,市场预期持平于0.1%👡。
2、展望7月,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度来看👿,财政指数的发力和消费的韧性💗👠,使得二季度总需求增速进一步边际改善🤬,使得即将到来的中报业绩期🍅,在科技💗🤍💯🤬💖、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力🥭👠。尽管高频数据显示出口下半年承压🥭👛,但是预计在积极财政政策的支持下🥕🥔🍒,预计下半年总需求仍将保持平稳🌽🍅🍑🍒,经济出现衰退或显著下行的可能性较低🥑👡💋。在流动性和增量资金方面🍆,目前利率仍处于较低水平🍆👿🍈,资产荒趋势依然存在👚。上半年💞🥿,无论是基金净值还是个股的涨幅中位数均达到正5%左右🥬👝💛🧄,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行🍇🎒💋💋、触发关键正反馈效应创造了有利条件🍏🥦🥭💝,类似现象在2020年也出现过👠,我们称之为牛市阶段II。风格方面🎒🩱,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大。
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